Turbulências em fundo hedge americano alertam investidores sobre riscos da inteligência artificial
A recente ascensão e a quase queda de um fundo hedge americano chamaram a atenção do mercado global, servindo como um alerta para o cenário atual da inteligência artificial. Na última quinta – feira (30), o fundo Situational Awareness, localizado em San Francisco e fundado por um ex – pesquisador da OpenAI que não possuía experiência prévia em investimentos, enfrentou uma crise após suas aplicações se desvalorizarem.
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O fundo, que era visto como uma referência em Wall Street com um impressionante crescimento de mais de 400% no ano, precisou de ajuda de um rival maior devido a uma série de chamadas de margem feitas por credores.
Essa reviravolta drástica gerou apreensão entre os investidores sobre a viabilidade das negociações relacionadas à IA e os riscos associados à alavancagem. A turbulência também atingiu o mercado sul – coreano, que é altamente concentrado em tecnologia e inteligência artificial.
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As oito maiores empresas do SP 500, todas do setor tecnológico, representam quase 40% do valor total do índice. Na Coreia do Sul, essa concentração é ainda mais acentuada: as duas principais fabricantes de chips, SK Hynix e Samsung, são responsáveis por metade do valor do Kospi.
Queda significativa no Kospi
O Kospi teve um aumento expressivo até alcançar o pico de 116% desde o início do ano, em 22 de junho. Contudo, desde então, o índice sofreu uma queda de 28%, sinalizando problemas para o Situational Awareness, que havia investido pesadamente na SK Hynix.
Na última sexta – feira (31), as ações da SK Hynix conseguiram se recuperar após a venda das participações do fundo.
Os movimentos dramáticos no Kospi revelaram o elevado uso de alavancagem na Coreia do Sul, tanto entre investidores profissionais quanto amadores. O índice acionou nove circuit breakers neste ano, levando a um estado caótico no mercado sul – coreano.
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Em resposta às frequentes chamadas de margem, o Ministério das Finanças da Coreia do Sul implementou novas restrições sobre ETFs alavancados nesta semana para tentar controlar a situação.
Impacto nos mercados americanos
A volatilidade observada também afeta os mercados dos Estados Unidos. O PHLX Semiconductor Index, que acompanha 30 ações do setor de semicondutores, teve um aumento próximo a 90% no segundo trimestre antes de sofrer uma queda superior a 20% em julho, entrando em território técnico de baixa.
Embora bolhas e crashes anteriores tenham sido exacerbados pela negociação na margem, a atual turbulência não indica necessariamente que a bolha da IA esteja prestes a estourar. No geral, o SP 500 está apenas cerca de 3% abaixo de sua máxima histórica.
Em momentos de instabilidade no mercado, aqueles que utilizam alavancagem excessiva estão sujeitos a cobranças imediatas — tanto investidores comuns quanto profissionais.
No entanto, essa pode ser apenas uma fase de instabilidade da qual os mercados conseguirão se recuperar. Na sexta – feira passada, as ações tecnológicas já mostravam sinais de recuperação à medida que investidores aproveitavam as quedas para comprar ativos.
O SP 500, Nasdaq e Dow Jones Industrial Average apresentavam alta em torno de 0,5% na tarde daquele dia.
Autor(a):
Pedro Santana
Ex-jogador de futebol profissional, Pedro Santana trocou os campos pela redação. Hoje, ele escreve análises detalhadas e bastidores de esportes, com um olhar único de quem já viveu o outro lado. Seus textos envolvem os leitores e criam discussões apaixonadas entre fãs.
